حباب طلای آب شده چه میزان در قیمت آن تاثیرگذار است؟

اگر قصد خرید طلای آب شده را دارید به احتمال زیاد اصطلاح حباب طلای آب شده را شنیده‌اید. در بازار پرنوسان امروز، که طلای آب شده یکی از محبوب‌ترین گزینه‌های سرمایه‌گذاری به حساب می‌آید، دانستن حباب طلای آب شده و سنجیدن این که آیا طلای آب شده حباب دارد یا خیر می‌تواند تفاوتی بین یک معامله‌ی پر سود یا یک ضرر قابل توجه باشد. در این مقاله از زرافزا شما با مفهوم حباب طلای آب شده، انواع حباب و نحوه محاسبه حباب طلای آب شده آشنا خواهید شد تا بتوانید قبل از اقدام به خرید، معامله‌ای هوشمندانه داشته باشید.

مفهوم حباب طلای آب شده چیست؟

حباب طلای آب شده اختلافی است بین قیمت معامله شده در بازار داخلی و ارزش ذاتی آن. ارزش ذاتی طلا بر اساس قیمت جهانی طلا (اونس) و نرخ طلا محاسبه می‌شود. اصطلاحا حباب به وضعیتی در اقتصاد گفته می‌شود که قیمت یک کالا یا دارایی به طور غیرمنطقی ارزش آن بالا می‌رود و به طور موقت افزایش پیدا می‌کند.

این معقوله زمانی رخ می‌دهد که قیمت‌ها به دلیل تقاضای بیش از حد یا عواملی خارجی، از ارزش واقعی آن فاصله بگیرند. این اختلاف می‌تواند مثبت باشد یا منفی و نشان دهنده عدم تعادل در بازار است. حباب قیمتی یک وضعیت موقتی است و طی گذشت زمان و تغییر شرایط بازار، قیمت‌ها به حالت عادی خود بر می‌گردند.

آشنایی با انواع حباب طلا

حباب طلا معمولا در دو حالت حباب مثبت و حباب منفی در بازار شناخته می‌شود که دو حالت متفاوتی را از خود نشان می‌دهند؛ گاهی قیمت طلا از ارزش واقعی خود بالاتر می‌رود و گاهی هم کمتر از حد منطقی خود معامله می‌شود. این وضعیت به دلایل مختلفی مانند شرایط اقتصادی، رفتار معامله‌گران یا تغییرات عرضه و تقاضا به وجود می‌آید.

شناخت دقیق این دو حباب پیش از معامله اهمیت زیادی دارد، زیرا اگر درک نادرستی از این حباب‌ها داشته باشید، ممکن است باعث تصمیم‌گیری اشتباه در زمان خرید یا فروش شوید. در ادامه هر کدام از این حباب‌ها را به‌صورت جداگانه بررسی می‌کنیم تا بدانید در چه شرایطی به وجود می‌آیند و چگونه می‌توان هر کدام را تشخیص داد.

1.حباب مثبت طلا

حباب مثبت زمانی رخ می‌دهد که قیمت بازار بالاتر از قیمت تئوریک آن باشد. عوامل متداولی مانند افزایش ناگهانی تقاضا، احتکار، نگرانی‌های سیاسی-اقتصادی یا فشار تقاضای خرد نشان دهنده این وضعیت هستند. حباب مثبت برای خریدار یعنی احتمال پرداخت مبلغ بیش از ارزش ذاتی و برای فروشنده در شرایط نادر باعث کسب سود که باید ریسک بازگشت قیمت را هم در نظر گرفت. حباب مثبت با افزایش اسپرد و کاهش تمایل خریداران حرفه‌ای، برای خرید فوری مناسب است.

2.حباب منفی طلا

حباب منفی یعنی قیمت بازار کمتر از قیمت تئوریک باشد؛ علل‌های متداول آن می‌تواند نیاز فوری فروشنده به نقدینگی، کاهش تقاضا یا وجود شک و تردید نسبت به اصالت شمش (ریسک ناخالص) باشد. از دید خریدار، حباب منفی ممکن است، فرصت مناسبی را برای خرید فراهم کند، اما باید پیش از اقدام بررسی‌های اصالت و نقدشوندگی بازار را انجام داد زیرا فروش سریع ممکن است همراه با اسپرد و هزینه‌های بالاتر باشد.

آیا طلای آب شده حباب قیمتی دارد؟

طلای آب شده هم می‌تواند حباب داشته باشد اما معمولا میزان آن کمتر از سکه یا زیورآلات طلا است. نزدیکی قیمت طلای آب شده به ارزش ذاتی آن و نبود هزینه‌هایی مانند اجرت ساخت علت اصلی این تفاوت است. حباب طلای آب شده چندان قابل توجه نیست و قیمت آن در گذر زمان ثبات بیشتری از سایر طلاها دارد، در نتیجه گزینه مطمئنی برای سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت است.

با این حال، میزان حباب طلای آب شده در زمان‌هایی که بازار با نوسان شدید مواجه می‌شود، مانند افزایش نرخ ارز یا رشد تورم بیشتر می‌شود. اگر دلار دچار حباب قیمتی شود، این اتفاق به طور مستقیم به بازار طلا، به ویژه طلای آب شده، تاثیر می‌گذارد و موجب افزایش موقت حباب آن خواهد شد.

عوامل موثر بر تشکیل حباب طلای آب شده در بازار ایران

تشکیل شدن حباب طلای آب شده در بازار ایران نتیجه ترکیبی از عوامل اقتصادی و روانی است. عواملی مانند نوسانات نرخ ارز، تغییرات قیمت جهانی طلا، سیاست‌های بانک مرکزی، میزان عرضه و تقاضا، و حتی جو روانی حاکم بر بازار، همگی می‌توانند باعث ایجاد فاصله بین قیمت واقعی و قیمت معاملاتی طلا شود. هر یک از این عوامل نقش متفاوتی در شکل‌گیری یا کاهش حباب دارند که در ادامه به‌صورت موردی به آن‌ها می‌پردازیم:

• عوامل اقتصادی: تورم بالا، بی‌ثباتی ارزی، و افزایش نقدینگی در بازار باعث افزایش تقاضا و حباب مثبت می‌شوند.
• نوسان نرخ ارز (دلار آزاد): از مهم‌ترین عوامل است، زیرا طلا به دلار قیمت‌گذاری می‌شود و افزایش نرخ دلار مستقیما قیمت طلا را بالا می‌برد.
• عرضه و تقاضا: افزایش تقاضا بیش از عرضه، به‌ویژه در شرایط بحران اقتصادی یا عدم قطعیت، قیمت را ناگهانی بالا می‌برد و حباب مثبت شکل می‌گیرد.
• عوامل روانشناختی: ترس از تورم یا رفتار گله‌ای سرمایه‌گذاران، قیمت‌ها را به طور غیرمنطقی بالا می‌برد.
• عوامل ژئوپلیتیکی: جنگ‌ها یا تنش‌های بین‌المللی، تقاضا برای طلا به‌عنوان پناهگاه امن را افزایش می‌دهد.
• کمبود طلا: کمیاب شدن طلا در بازار که گاهی به دلیل احتکار رخ می‌دهد، عامل دیگری در شکل‌گیری حباب مثبت است.
• مالیات بر ارزش افزوده و کارمزد معاملات: این موارد نیز بر حباب طلای آب شده در مقایسه با ارزش ذاتی جهانی تأثیر می‌گذارند.

فرمول محاسبه حباب طلای آب شده

برای محاسبه حباب طلای آب شده به این ورودی‌ها نیاز دارید: انس جهانی (دلار/اونس)، نرخ دلار محلی، عیار شمش، وزن (گرم)، و در صورت وجود اجرت یا هزینه‌های ریفاینری و مالیات. فرمول پایه‌ای به‌صورت زیر است:

قیمت تئوریک (تومان) = انس جهانی (دلار/اونس) × نرخ دلار (تومان/دلار) ÷ 31.1035 × (عیار/24) × وزن (گرم)

حباب = قیمت بازار − قیمت تئوریک

٪حباب = (حباب ÷ قیمت تئوریک) × 100

مثال عددی دقیق:

فرض کنید انس = 2,000 دلار، نرخ دلار = 40,000 تومان، وزن = 100 گرم، عیار = 18.

1. قیمت هر انس به تومان = 2,000 × 40,000 = 80,000,000 تومان.
2. قیمت هر گرم 24 عیار = 80,000,000 ÷ 31.1035 ≈ 2,572,058 تومان.
3. قیمت هر گرم 18 عیار = 2,572,058 × (18 ÷ 24) ≈ 1,929,043 تومان.
4. قیمت تئوریک برای 100 گرم = 1,929,043 × 100 ≈ 192,904,336 تومان.
5. اگر مظنه بازار برای همین 100 گرم 200,000,000 تومان باشد، حباب ≈ 7,095,664 تومان که معادل ≈ 3.68٪ است.

جمع بندی و سوالات متداول

حباب طلای آب شده یک پدیده‌ای چند وجهی در بازار است. با درک درست مفهوم حباب قیمتی و عوامل تاثیرگذار بر آن، می‌تواند تفاوت زیادی در میزان سود یا زیان شما ایجاد کند. اگر حباب مثبت باشد خرید پیشنهاد نمی‌شود، زیرا احتمال اصلاح و کاهش قیمت وجود دارد. اما اگر حباب منفی باشد (منفی یا نزدیک به زیر صفر)، فرصت خوبی برای خرید است؛ زیرا به احتمال زیاد قیمت کمتر از ارزش واقعی آن معامله می‌شود. برای سرمایه‌گذاری بلندمدت، خرید طلا در زمان حباب منطقی است زیرا در دراز مدت این حباب اطلاح می‌شود.